黄子伦 | 所以数字银行很好赚？
也就是说，在一开始的三年至五年内，数字银行只能不断把钱花在聚集客户，以及维护和升级平台。等撑过了这段时间，数字银行的平台运营也比较成熟和稳定后，才有盈利可谈。
上星期的文章提到数字银行并非银行数字化，今天这篇将会探讨数字银行到底能不能盈利，以及GX Bank能多快实现盈利。
要找到类似的数字银行，我们可以从韩国的数字金融服务商为参考对象。在韩国，共有三家类数字银行，分别是KakaoBank、K Bank（并非泰国的Kasikornbank），以及Toss Bank。这三家公司各有不同。
KakaoBank背靠韩国的通信应用程序大佬Kakao Corp（类似于中国的微信）；K Bank则是由韩国第二大通信业KT Corp注资的（这一点有点类似本地的Boost背靠Axiata），也是最早推出服务的数字银行；至于Toss Bank则是由好些企业注资的，包括网络购物平台、私募基金以及银行等。这三家银行里，目前所知是KakaoBank已实现盈利，并在2021年上市。
因此，有上市就有资料可看，我们就以KakaoBank一些公开材料来看看他们的业务到底能不能盈利。
KakaoBank的业务如何盈利？
首先，不管是传统银行还是数字银行，拥有足够的存款来作为借贷资本极为重要。因此，数字银行需要找到足够多的廉价资本。就以KakaoBank为例，由于用户在他们的账户里存放了不少流动资金，这相当于给数字提供了大量且廉价的资本，以供贷款所需。而要让用户能够心甘情愿并放心地使用某些电子钱包，就相当仰赖于他们的手机应用程序的使用体验是不是足够顺畅，或者像许多中国短视频所说的“丝滑” 。不要小看这个用户体验，这可是影响许多银行的营业成本，包括本地从业者。
而根据2023年第二季的报告来看，KakaoBank在今年上半年的资金成本率（也就是客户存款以及借贷利率）为2.36%。而韩国银行总体的资金成本率在今年第一季为2.73%，比KakaoBank高出了几十个百分点。这凸显KakaoBank有办法实现低融资成本，他们有近六成的存款为近乎零利率的来往户口（current account），行业则只有四成。
成本搞定了，就要看看盈利。KakaoBank共有四种盈利来源，分别是利息收入（也就是借贷和债券利息）、手续费收入（从扣账卡的过路费、外汇转账等）、平台收入（联名信用卡、中介费，甚至包括投放广告），以及其他收入（交易所产生的汇率收入）。这里头就以利息收入占比最高，略高于八成。
而在KakaoBank的总贷款里，超过一半是和房产相关（也就是买房的房屋贷款以及租房的全租房押金贷款，读者可以自行搜索韩国的“全租房”概念，保证让你大开眼界，再也不会投诉本地的房子和房租很贵），另外差不多一半的贷款分别是信用和透支账户的贷款，利率就较高。对比一下，一般本地银行，房贷在总贷款的占比则是远高于KakaoBank，例如大众银行的四成总贷款是房屋贷款（KakaoBank的房屋贷款则是16%）。
当然，本地的数字银行是不是能够复制KakaoBank的模式，待会儿继续解释。
